Finanzielles Potenzial: Die Anleger-Lücke

Caplign Wealth

September

2024

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Alles ist relativ. Und nur das ist absolut.

”

August Comte

In der Finanzwelt ist für gemeinhin alles relativ. Aber relativ zu was? Bei Caplign Wealth glauben wir, dass Sie im Mittelpunkt stehen sollten – Ihre Entscheidungen, Ihre Ziele, Ihr Vermögen. Ihr einzigartiges finanzielles Potenzial ist der Maßstab zur Beurteilung Ihrer Finanzen. Die Finanzen der Vergangenheit, der Gegenwart und der Zukunft.

Was verstehen wir unter finanziellem Potenzial?

Wie können wir Ihr heutiges Selbst in Bezug auf Vermögen mit Ihrem finanziellen Potenzial vergleichen? Ein wesentlicher Ansatz besteht darin, die Rendite einer Anlage mit der Rendite zu vergleichen, die Sie als Investor dieser Anlage tatsächlich realisieren. Wir bezeichnen erstere als Anlage-Wertentwicklung und letztere als Anleger-Wertentwicklung.

Anlage- und Anleger-Wertentwicklung können erheblich voneinander abweichen, oft zum Nachteil des Anlegers, wobei sich die Differenz typischerweise im Laufe der Zeit vergrößert. Diese Lücke zwischen Anlage- und Anleger-Wertentwicklung wird als Anleger-Lücke bezeichnet – ein Bereich, in dem Chancen ungenutzt bleiben und finanzielle Freiheit beeinträchtigt wird.

Unsere Hauptmotivation bei Caplign Wealth ist es, unsere Kunden zu befähigen, die Rendite einer Anlage vollständig zu realisieren, indem wir gemeinsam die Anleger-Lücke schließen. Wenn dies erreicht ist, wird das finanzielle Potenzial realisiert.

Oft ist die fehlende Performance, die sich aus der Anleger-Lücke ergibt und Ihren finanziellen Erfolg steigern könnte, schwer zu identifizieren. Im schlimmsten Fall bleibt sie völlig unbemerkt. Und ein unentdecktes Problem wird in den wenigsten Fällen behoben. Die Gründe für die Anleger-Lücke sind vielfältig, aber bevor wir uns damit beschäftigen, werden wir die erstaunlichen Kosten der Lücke aufzeigen.

Die Kosten der Anleger-Lücke

Die Kosten der Anleger-Lücke werden auf erstaunliche 2-4% pro Jahr geschätzt^1,2.

Das mag Ihnen nicht viel erscheinen, und nominal betrachtet ist es tatsächlich so, dass die zusätzliche Rendite vergleichsweise klein ist, wenn der Betrachtungszeitraum kurz ist, sagen wir ein Jahr. Jedoch wird die Anleger-Lücke substanziell, wenn sie sich Jahr für Jahr wiederholt. Denn die verlorengegangenen 2-4% Rendite addieren sich nicht jährlich, sondern akkumulieren sich. Unter dem Blickwinkel einer längerfristigen, mehrjährigen Perspektive wird schnell deutlich, welch signifikanter Unterschied sich aus einer stetigen – oder sogar nur gelegentlich erwirtschafteten – zusätzlichen Rendite von 3% ergeben kann.

Betrachten Sie folgendes Beispiel: Ihr Ausgangsportfolio von 5 Millionen EUR erzielt über einen Zeitraum von 15 Jahren 3% Rendite pro Jahr. Am Ende des Investitionszeitraums beträgt die Summe Ihres Portfolios etwa 7,8 Millionen Euro. Nehmen wir nun an, dass durch die Schliessung der Anleger-Lücke micht mehr nur 3% Rendite generiert werden, sondern 6%, dann verwandelt sich Ihr Startportfolio von 5 Millionen Euro in nahezu 12 Millionen Euro am Ende des Investitionszeitraums. Der Zinseszins-Effekt verwandelt eine Differenz von 3 Prozentpunkten innerhalb eines Jahres von 150 Tausend Euro in (300 Tausend Euro – 150 Tausend Euro) in eine Rendite Differenz von nahezu 4,2 Millionen Euro am Ende von Jahr 15.

Dieses einfache Beispiel zeigt, dass der kumulierte Euro-Unterschied, welcher der Anleger-Lücke geschuldet ist, erheblich und Ihr finanzielles Potenzial signifikant beeinträchtigen kann, wodurch viel Geld liegen bleibt und Sie hinter Ihren finanziellen Möglichkeiten zurückbleiben.

Im Folgenden schauen wir uns nun ein Beispiel aus dem echten Leben an, welches die Anleger-Lücke sogar grösser einschätzt als wir es in unserer konservativeren Annahme getan haben.

Die erste Gaphik³ zeigt die annualisierten Renditen verschiedener Anlageklassen und auch die durchschnittliche Anleger-Wertentwicklung über einen 20-jährigen Zeitraum hinweg.

Der für den Durchschnittsanleger wohl am häufigsten verwendeten Referenzindex, ein 60/40 Portfolio bestehend aus globalen Aktien und Renten, hat von 2002-2021 annualisiert eine Rendite von 7,4% erwirtschaftet. Das sind mehr als 3 Prozentpunkte mehr als die Anleger-Rendite des Durschnittsanlegers mit 3,4%.

Bleiben wir bei unserem 15-jährigen Investitionshorizont: Diese Differenz in annualisierten Wertentwicklungen impliziert, dass ein Portfolio vom Startwert aus gesehen auf das 1.5-fache ansteigt, wenn die durschnittliche Anleger-Wertentwicklung realisiert wird. Wenn wir es aber schaffen stattdessen die Anlage-Wertentwicklung zu realisieren, dann steigt unser Portfolio auf das 2,9-fache an. Die untenstehende Graphik⁴ verdeutlicht die beeindruckende, daraus entstehende Anleger-Lücke.

Ziel eines Jeden sollte es sein, die Anleger-Lücke zu schließen. Aber wie? Was wäre, wenn wir Ihnen sagen würden, dass es dazu nicht außergewöhnlicher Anlage-Kenntnisse, einer Glaskugel oder der neuesten, teuersten Produkte bedarf? Genau dies ist unsere Kernbotschaft an Sie. Lassen Sie uns im Folgenden gemeinsam eruieren, wie sich die Anleger-Lücke durch einfache, aber konsequente Schritte schließen lässt.

Warum existiert die Anleger-Lücke?

Die Anleger-Lücke existiert hauptsächlich aufgrund von zwei Faktoren: Investitionen sind nicht auf persönliche Ziele abgestimmt, und Entscheidungen werden auf Basis von Emotionen getroffen und ohne Disziplin durchgeführt.

Goal-Setting: Die klare Definition Ihrer Anlageziele ist die Grundlage einer erfolgreichen Anlagestrategie. Wenn Ihr Investitionspfad zielgerichtet und klar auf die Erfüllung eines umfassenderen „Warum“ ausgerichtet ist, werden Sie als Investor weniger anfällig für Produktwerbung und legen weniger Wert auf sogenanntes „Theme-based investing“, was beim Finanzbetrieb oft in den Mittelpunkt gestellt wird, sich oft aber bereits ausgespielt hat, wenn es auf den Plattformen der Banken angeboten wird. Auch werden Ihre Investitionsentscheidungen weniger stark durch kurzfristige Finanznachrichten beeinflusst, denn diese sind oft schlichtweg irrelevant für langfristig definierte Anlageziele. Letztlich bedeutet das Vorhandensein klarer Ziele, mit denen Sie sich identifizieren können, dass Sie mit größerer Wahrscheinlichkeit an der definierten Anlagestrategie festhalten werden.

Verhaltensdisziplin: Wie Tim Maurer treffend sagt: „Bei persönliche Finanzen geht es mehr ums Persönliche als um Finanzen.“⁵ Und weil Geld so persönlich ist, neigen wir dazu, unsere Anlageentscheidungen von emotionalem und irrationalem Verhalten beeinflussen zu lassen. Emotionen sind jedoch kein weiser Anlageberater, was zum Beispiel zu schlechten Timing-Entscheidungen führen kann und das alte Sprichwort „kaufen, wenn die Preise niedrig sind, verkaufen, wenn die Preise hoch sind“ auf den Kopf stellt. Durch umfassende, wissenschaftlich fundierte Verhaltensanalysen helfen wir Ihnen, Ihr Finanzverhalten zu verstehen und zu steuern und den Einfluss von Angst und Gier zu mindern. Durch die Beibehaltung von Disziplin, selbst in schwierigen Marktphasen, können Sie auf Kurs bleiben und auch wirklich die Renditen erwirtschaften, die der Markt zu bieten hat.

Klar definierte Ziele und Verhaltensdisziplin sind Schlüsselfaktoren, um die Lücke zwischen Anlage-Wertentwicklung und Anleger-Wertentwicklung zu schließen. Diese beiden Faktoren erlauben die Formulierung und Umsetzung einer Investmentstrategie, derer Sie treu bleiben können. Dies wiederum hat zur Folge, dass Sie die mächtigste Kraft im Finanzwesen nutzen: den Zinseszinseffekt, bei dem selbst kleine Variationen im Laufe der Zeit einen großen Unterschied machen können. Wenn Investitionen effektiv kumulieren, steht einer prosperierenden, langfristigen Vermögensbildung nichts im Wege.

Ein Fall für strategisches Vermögensmanagement

Bei Caplign Wealth sind wir der Überzeugung, dass eine erfolgreiche langfristige Anlagestrategie mit der Analyse Ihres bestehenden Portfolios beginnt, um dessen Zweckmäßigkeit zu bewerten. Die Analyse bestehender Stärken und Schwächen des Portfolios sowie dessen Ausrichtung an Ihren Zielen ermöglicht es uns, die etwaige Anleger-Lücke zu identifizieren.
Basierend auf Ihren individuellen Lebenszielen und Ihrer finanziellen Persönlichkeit werden wir dann eine strategische Vermögensstrategie entwickeln, welche die Chancen, Ihr finanzielles Potenzial zu erreichen, maximiert. Die Umsetzung Ihrer Strategie mit kosteneffizienten Instrumenten und innerhalb eines straffen Investitionsprozesses sowie ein Verhaltenscoaching entlang des Investitionsweges stellen sicher, dass die Anlage-Wertentwicklung mit der Anleger- Wertentwicklung übereinstimmt.
Was letztendlich zählt, ist nicht nur die Outperformance eines marktbasierten Referenzindexes. Auch wenn wir bestrebt sind, konstantes Alpha über generische Marktrenditen (Beta) hinaus zu erzielen, ist dies nur das Tüpfelchen auf dem i. Der bedeutendste und lohnendste Faktor ist der, das eigene finanzielle Potenzial zu realisieren, wodurch neue Möglichkeiten eröffnet und größere finanzielle Unabhängigkeit realisiert werden.

Bei Caplign Wealth sind wir entschlossen, Sie auf diesem Weg zu begleiten und Sie darin zu unterstützen, Ihr finanzielles Potenzial auszuschöpfen und das fehlende Performance-Puzzlestück zu finden.